DeFi digest

Theo інвестував $20M у FILQ, токенізований USD liquidity fund від Fidelity International. FILQ став другим інституційним базовим активом у thBILL разом із tULTRA, з кастоді та адмініструванням через J.P. Morgan, токенізацією через Sygnum і рейтингом AAA-MF від Moody’s.

офіційний анонс підтверджує, що @chainlink виводить NAV FILQ ончейн, а щоденні ціни надходять від @jpmorgan. Theo подає це як перший доступ crypto-native платформи до токенізованого фонду Fidelity International.

Aave V4 може зайти в ринок securities lending через токенізовані акції на кшталт AAPL і TSLA як заставу або lending-активи. Аргумент: частина ринку на ≈ $4.6T і ≈ $35B річного доходу може поступово перейти з брокерів у DeFi-протоколи.

найбільш цікаві можливості зараз він бачить у токенах без perps, без великих CEX-лістингів і з price discovery лише на DEX. Логіка проста: коли для mid-cap з’являються perps, гра стає складнішою і edge швидше стискається.

два HyperEVM-протоколи з попередніх оглядів фактично згортаються або мігрують: Ventuals після $650M+ обсягу pre-IPO perps переходить до @tradexyz, а HypurrFi передає lending-стек @eulerfinance. Висновок автора: цінність на $HYPE більше в спільному order book, ніж в окремих застосунках.

на Aave Plasma з’явився loop syrupUSDT/USDe з дохідністю до 16.9% APY. Автор вважає syrupUSDT відносно низькоризиковою заставою через модель overcollateralized institutional loans, але прямо вказує на ризик: USDe вже відхилявся від пега.

великий рефлексивний пост про те, що crypto research змінився: CT більше не читає технічні whitepapers, LP mining майже мертвий, points замінили інсентиви, а реальні “killer apps” цього циклу це prediction markets, onchain perps і RWA/stock tokenization.